1. MSI 개요
MSI(Mainstreet Investment Intelligence Brief)는 메인스트리트인베스트먼트 및 메인스트리트벤처스 투자담당임원을 위한 주간 투자 인텔리전스 브리프 시스템이다.
| 구분 | 내용 |
|---|
| 하는 일 |
매주 월요일 기준 국내외 투자 유망 기업 5~7개를 조사하고 분석
재무, 리스크, 포트폴리오 적합성을 평가해 IC 메모로 합성
A4 한국어 HTML 문서로 출력 (이메일 발송 가능)
분석 결과를 기업별 마크다운 파일과 회의록으로 아카이빙
|
| 투자 포커스 |
Series A 이상 성장단계 (Seed, Pre-seed 제외)
M&A, Secondary, Pre-IPO
Deeptech/AI · K-content/IP · 브랜드 글로벌라이제이션 · Agtech/Foodtech · 디지털 헬스케어/시니어케어 · RWA/Fintech
|
2. 왜 이 구조가 필요한가
단일 AI 에이전트로 전체 브리프를 생성하면 분석의 편향과 검증 부재가 문제가 된다. MSI는 역할이 분리된 8개 에이전트를 순서대로 실행함으로써 각 분석 단계를 독립적으로 수행하고 다음 에이전트에 전달하는 파이프라인 구조를 택했다.
매주 실행 결과를 파일 시스템에 누적하여 시간이 지날수록 판단 품질이 개선되는 구조를 목표로 한다.
(watchlist.md, scoring_history.csv, rejected.md 참조)
3. Artifact Dependency Map
thesis.md / watchlist.md / rejected.md / portfolio.csv
scoring_history.csv / sector_map.yaml / peer_map.json / dd_questions.md
│
▼
msi2 ─────────────── 기업 5~7개 선별, Why Now, 산업 트렌드
│
├──────────────┐
▼ ▼
finance2 risk2 ─── 각각 독립 분석, dd_questions.md 참조
│ │
└──────┬───────┘
│
▼
portfolio2 ──────── portfolio.csv, sector_map.yaml 참조
│
▼
memo2 ──────────── IC 스코어카드 합성, 최종 판정
│ scoring_history.csv append
│ rejected.md append (Pass 기업)
│
┌───────┼───────┐
▼ ▼ ▼
html2 md2 log2
│ │ │
▼ ▼ ▼
brief.html brief.md meeting-log.md
companies/
YYYY-MM-DD-{slug}.md
3-1. 현재 Workflow
트리거: /brief 슬래시 커맨드 (Claude Code 세션에서 수동 실행)
1
msi2
기업 발굴 및 산업 트렌드 조사 — 데이터 레이어 8개 파일 참조
6
html2
A4 한국어 HTML 문서 생성 → output/YYYY-MM-DD-brief.html
7
md2
기업별 마크다운 파일 생성 → output/companies/YYYY-MM-DD-{slug}.md
8
log2
IC 에이전트 회의록 작성 → output/YYYY-MM-DD-meeting-log.md
각 에이전트는 이전 에이전트의 출력을 입력으로 사용한다. 에이전트 간 데이터 전달은 대화 컨텍스트(in-memory) 기반이며 중간 파일 저장은 없다.
4. 에이전트 역할
에이전트 파일 위치: .claude/agents/msi-v2/
| 에이전트 | 역할 | 도구 | 주요 입력 |
|---|
| msi2 |
기업 발굴 및 산업 트렌드 조사 |
WebSearch, WebFetch, Read, Write |
데이터 레이어 8개 파일 |
| finance2 |
재무 심층 분석 |
WebSearch, WebFetch, Read |
msi2 출력, peer_map.json, dd_questions.md |
| risk2 |
리스크 평가 |
WebSearch, WebFetch, Read |
msi2·finance2 출력, dd_questions.md |
| portfolio2 |
포트폴리오 적합성 평가 |
Read, Write |
thesis.md, sector_map.yaml, portfolio.csv, watchlist.md |
| memo2 |
IC 메모 합성 및 최종 판정 |
WebSearch, WebFetch, Read, Write |
전 에이전트 출력, thesis.md |
| html2 |
HTML 문서 생성 |
Read, Write |
memo2·finance2·risk2·portfolio2 출력, templates/ |
| md2 |
기업별 마크다운 및 브리프 MD 생성 |
Read, Write |
전 에이전트 출력 |
| log2 |
IC 회의록 작성 |
Read, Write |
msi2~memo2 출력 |
5. Artifact 구조
output/
YYYY-MM-DD-brief.html
YYYY-MM-DD-brief.md
YYYY-MM-DD-meeting-log.md
companies/
YYYY-MM-DD-{slug}.md
documentation/
claude.md
documentation.md
work-log/
YYYY-MM-DD-work-log.md
| Artifact | 방지하는 것 |
|---|
brief.html |
분석 결과가 대화 컨텍스트에만 존재하다 소실되는 것 |
brief.md |
HTML만 있고 텍스트 기반 검색·참조가 불가한 상태 |
companies/*.md |
기업별 판단 근거가 주간 브리프에 묻혀 재사용 불가한 상태 |
meeting-log.md |
에이전트별 미결 항목이 다음 주로 연속되지 못하고 단절되는 것 |
현재 생성된 아카이브 (2026-05-12 기준)
브리프: 2026-05-06, 2026-05-07, 2026-05-11 (HTML) · 브리프 MD: 2026-05-11 · 회의록: 2026-05-11
기업 파일 (2026-05-11): 구다이글로벌 · 업스테이지 · 뤼튼테크놀로지스 · 케어닥 · 퓨리오사AI · 크레수스 · 뉴빌리티
6. 데이터 레이어 (루트 파일)
msi2가 매회 브리프 시작 시 순서대로 읽는 파일들. 각 파일은 특정 유형의 판단 실수 또는 기억 손실을 방지하기 위해 존재한다.
| 파일 | 방지하는 것 | 내용 |
|---|
thesis.md |
기준 없는 판단 |
투자 철학 전문. "투자하지 않는 기업" 기준 포함. 모든 추천의 최우선 검증 기준. |
watchlist.md |
후보 기업 맥락 소실 |
장기 추적 후보 목록. status, next_trigger, concerns 포함. |
rejected.md |
동일 실패 반복 |
패스 기업 전체 기록. reconsideration_trigger 미달성 시 재추천 차단. |
portfolio.csv |
섹터 중복 투자 / 유동성 충돌 |
현재 투자 포지션 전체. 섹터 쏠림·follow_on 여부·엑싯 타이밍 충돌 방지. |
scoring_history.csv |
rerating 신호 누락 |
기업별 IC 점수 이력. 주차별 score_delta로 RERATING·DETERIORATION 추적. |
sector_map.yaml |
exposure_cap 초과 |
섹터 taxonomy 및 섹터별 투자 한도. portfolio2가 cap 초과 여부 계산에 사용. |
peer_map.json |
밸류에이션 기준 없는 판단 |
국내(KOSPI/KOSDAQ) + 글로벌(NASDAQ/NYSE) peer 배수 기준. |
dd_questions.md |
섹터별 핵심 질문 누락 |
섹터별 DD 체크리스트. finance2·risk2가 공개 정보로 답변 가능 여부를 확인. |
7. Scoring 구조
IC Scorecard: 기업별 6개 항목 각 1~5점, 총 30점 만점
Market Opportunity
TAM 크기, 성장성, 시장 지배력 가능성
Growth
매출 성장률, 고객 증가세, 시장 침투율
Capital Efficiency
번 멀티플, ARR per $ Raised, 그로스 마진
Exit Visibility
M&A 가능성, IPO readiness, Secondary 유동성
Strategic Fit
메인스트리트 포트폴리오 시너지, 섹터 전략 부합도
Risk-Reward Ratio
리스크 대비 기대 수익, 밸류에이션 적정성
Conviction 기준
1~2
Pass
총점 ≤ 11 또는 Fatal Risk 존재
Signal 판정 (scoring_history.csv 기반)
NEW처음 등장
RERATINGscore_delta ≥ +3
MOMENTUMscore_delta +1 또는 +2
STABLEscore_delta 0
DETERIORATIONscore_delta ≤ −1
필터: Series A 미만 자동 제외 (msi2 단계) ·
Fatal Risk(HIGH) 존재 시 Pass 강제 (risk2 → memo2) ·
thesis.md "투자하지 않는 기업" 해당 시 Pass (memo2 단계)
8. Memory 및 Provenance 규칙
절대 금지:
에이전트가 실행되지 않았는데 출력이 있는 것처럼 기록
에이전트 간 deliberation, 의견 충돌, conviction shift를 사후 합성
미결 항목을 해결된 것처럼 표기
에이전트 실패 시 기록 방식:
log2 authenticity_note 필드: "This log summarizes generated outputs. It does not invent agent deliberation." — 매 회의록 frontmatter에 명시.
시스템의 목적은 폴리시된 산출물이 아니라 신뢰할 수 있는 시간적 의사결정 기록이다. Memory integrity is more important than presentation completeness.
9. Temporal Vocabulary
MSI 시스템 전반에서 사용되는 용어의 정확한 의미. 유사해 보이는 개념 간 구분이 중요하다.
RERATING
기준: score_delta ≥ +3
기존 판단의 구조적 변화. 기업 펀더멘털, 엑싯 가시성, 시장 포지션 등에서 실질적 변화가 있었음을 나타냄.
MOMENTUM과 구분: 단순 수치 개선이 아니라 판단 프레임 자체가 바뀐 경우.
MOMENTUM
기준: score_delta +1 또는 +2
긍정적 방향의 단기 시그널. 구조 변화까지는 아님. Key Signals에 반영하되 Strong Buy 상향의 근거로는 단독 사용 불가.
STABLE
기준: score_delta 0
conviction 유지 상태. 변화 없음이 아니라 변화가 판단에 영향을 주지 않는 수준임을 의미.
주의: STABLE이어도 Open Question이 미해결 상태일 수 있음. meeting-log의 Unresolved Items 확인 필요.
DETERIORATION
기준: score_delta ≤ −1
기존 판단 대비 악화. 해당 기업의 Conviction Shift 섹션에 명시 필수.
Carry-over
해결되지 않은 Open Question이 다음 브리프 사이클로 넘어가는 상태. 기록 위치: meeting-log.md의 Unresolved Items 섹션.
목적: 질문이 대화 컨텍스트 소실과 함께 사라지지 않도록 파일에 명시적으로 보존.
Rejection Memory
Pass 판정 이후 동일 기업이 재추천되는 것을 방지하고, 재검토 조건을 추적하는 구조.
| 단계 | 동작 |
|---|
| 1 | memo2가 Pass 판정 시 rejected.md에 기업 정보 append |
| 2 | reconsideration_trigger 필드에 재검토 조건 명시 |
| 3 | msi2가 신규 발굴 시 rejected.md 먼저 확인 → trigger 달성 여부 판단 |
| 4 | 미달성 시: 해당 회차 브리프에서 조용히 제외 (재추천 없음) |
| 5 | 달성 시: Key Signals에 "재검토 트리거 달성" 명시 후 재평가 |
10. 현재 한계 및 실험 중인 부분
에이전트 간 데이터 전달
현재 대화 컨텍스트(in-memory) 기반. 에이전트 중단 또는 타임아웃 시 이전 출력이 유실될 수 있음. 중간 파일 저장 방식은 미도입 상태.
미구현
파이프라인 자동화
/brief 커맨드는 수동 실행. 매주 월요일 자동 실행은 미구현. 이메일 발송(send_email.py)은 별도 수동 실행.
미구현
templates/
templates/v2/brief-template.html 참조. 실제 템플릿 구조는 별도 확인 필요.
확인 필요
related_entities
log2 frontmatter에 기록. 단순 피어·참고 기업은 제외하고 판단에 실제 영향을 준 관계만 기록하도록 지침이 있으나, 실제 적용 일관성은 미검증.
미검증
Obsidian 연동
기업별 MD 파일은 Obsidian cross-link를 염두에 두고 설계됐으나 실제 vault 구성 및 연동은 미완.
미완